ＮＩＰＰＯＮ　ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス

NIPPON EXPRESS HOLDINGS,INC.

陸運業 / 運輸・物流

5,816円

-34 (-0.58%)

出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/11/4

投資ポイント

強み・成長ドライバー

1
世界大手のフォワーダー
世界のフォワーダー上位25社で4位（A&A 2026年版。1位が2社並ぶため上から5番目）。航空・海運の大きな取扱量がスペースの仕入れで強みになります。
2
輸送手段と倉庫を一体で提供
航空・海運・鉄道・トラック・内航船と倉庫をグループで持ち、部品の調達から輸出、海外の配送までまとめて請け負えます。
3
利益率の高い専門事業
国内で建設された風力発電機の約70%を手がけてきた重量品建設は、セグメント利益率が約11%と全社を上回ります。
4
不動産売却で株主還元を拡充
2028年度までに不動産など5,000億円の売却を目指し、追加で売る分の税引後資金の約50%を自社株買いに充てる計画。下限配当は年100円です。

注意すべきリスク

1
国際輸送の市況で利益が変動
運賃と荷動きで単価・数量が動き、2023年12月期は営業利益が前期の6割減。為替も海外の売上を左右します。
2
買収ののれんと減損
2025年12月期に欧州で約594億円を減損。2026年10月にはMetro Supply Chain Group（企業価値約2,070億円）を買収しました。
3
一時的な損益が大きい
2026年12月期の予想営業利益1,200億円のうち428億円は不動産売却益。売却益を除くと予想PERは約33倍（KabuGraph算出）です。
4
国内の人手不足とコスト増
労働力不足や燃料費・輸送原価の上昇が続いており、料金の引き上げで吸収できるかが国内事業の利益を左右します。
5
株価に乗った期待
株価は2024年末の約2.5倍。自社株買いや不動産の売却、大株主エリオット（6.05%、2026年5月13日時点）の提案への期待も含むとみられ、本業の利益の伸びが問われます（KabuGraphの見方）。

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事業概要

「日本通運」ブランドで国内外の総合物流を展開する持株会社。トラック輸送・鉄道利用運送・航空フォワーディング・海上運送・港湾運送・倉庫業を日本・米州・欧州・東アジア・南アジアの各地域でグローバルに提供する。欧州では「カーゴパートナー」等を傘下に持つ。現金輸送・ATM管理等の警備輸送事業、プラント・重量物の据付を行う重量品建設事業も手がける。