放電精密加工研究所
HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD.
機械 / 機械
2,775円
出典:東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/9/17
投資ポイント
強み・成長ドライバー
- 1
三菱重工業が筆頭株主
三菱重工業が発行済株式の35.1%を保有し、GTCC・航空機エンジン・防衛装備品の安定的な受注基盤を形成。資本業務提携により増産体制の構築が進む。
- 2
航空・防衛需要で最高益更新
航空機需要の回復、防衛力整備計画の拡充、AI普及に伴う電力需要増でガスタービン部品が好調。2026年2月期は3期連続の増収増益で過去最高益を達成。
- 3
金型事業で国内トップシェア
アルミ押出用金型・セラミックスハニカム押出用金型の両方で国内トップシェアを持ち、タイの合弁子会社と合わせて国内外の需要を取り込む。
注意すべきリスク
- 1
三菱重工業への高い依存度
三菱重工業グループ向け売上が全体の42.9%を占め、上位4社で68.1%に達する顧客集中構造。発注元かつ筆頭株主という二重の依存で、投資方針変更が業績に直結するリスク。
- 2
金型事業の需要変動
住宅の省エネ基準適合義務化の駆け込み需要反動でアルミ押出用金型が減少。住宅政策や自動車生産動向に左右される不安定な事業サイクルが課題。
- 3
機械装置等事業の低収益性
売上構成比7.3%・利益率3.2%と3事業中最も小さく、プレス機付帯設備等の販売減で減収減益が続く。事業ポートフォリオの多様化効果は限定的。
事業概要
放電精密加工研究所は放電加工・表面処理ではガスタービン部品・航空機エンジン部品の受託加工・表面処理を手掛けており、金型ではアルミ押出用・プレス用金型を製造している。機械装置ではデジタルサーボプレス「ZENFormer」「Divo」の製作・販売及びクロムフリー防錆表面処理剤「ZEC」シリーズを製造販売し、自動車・産業機械メーカーの製造効率向上をサポートしている。 航空宇宙・自動車産業向けの精密加工サービスで高い評価を得ている。
主要事業
放電加工・表面処理(エンジン部品)
金型製造(アルミ押出・プレス用)
機械装置・サーボプレス製造販売
株価推移
業績ハイライト2026/2(百万円)
売上高
14,312
+11.0% YoY
営業利益
1,122
+62.8% YoY
純利益
823
+41.2% YoY
営業利益率
7.8%
企業評価
総合スコア 2.6 / 5
成長性
4
収益性
2
安全性
4
規模
2
割安度
1
競合・類似銘柄
金型そのものや金型部品、電子部品向けの精密プレス・試作加工を手がける。量産前の試作から量産用の型まで、顧客の開発サイクルに収益が連動する。
放電精密加工研究所は放電加工・表面処理ではガスタービン部品・航空機エンジン部品の受託加工・表面処理を手掛けており、金型ではアルミ押出用・プレス用金型を製造している。機械装置ではデジタルサーボプレス「ZENFormer」「Divo」の製作・販…
銘柄の分類・事業概要はKabuGraph調べ
セグメント別売上(2026年2期)
| セグメント | 売上(百万円) | 利益(百万円) | 構成比 |
|---|---|---|---|
| 放電加工・表面処理 | 9,906 | 2,025 | 69.2% |
| 金型 | 3,367 | 297 | 23.5% |
| 機械装置等 | 1,039 | 33 | 7.3% |