ＬＩＸＩＬ

LIXIL Corporation

金属製品 / 建設・資材

1,692円

+10 (+0.59%)

出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/11/4

投資ポイント

強み・成長ドライバー

1
家の設備・建材をそろえる品ぞろえ
トイレ・浴室・キッチンから窓・ドア・エクステリアまで扱い、INAX・TOSTEMなど国内で知られたブランドを持つ。
2
国内のリフォーム需要
新築が減るなか、トイレ・浴室の交換や補助金を背景にした断熱窓のリフォームが国内の売上を支えてきた（2026年3月期）。
3
GROHEの稼ぐ力
ドイツ発の水まわりブランドGROHEは2026年3月期の事業利益率が11%で、欧州を中心にグループの利益を支える。
4
現金を生む力
減価償却費が大きく、2026年3月期のフリーキャッシュフローは591億円と配当総額259億円を上回った。

注意すべきリスク

1
下期頼みの通期予想
2027年3月期上期は純利益46億円の赤字。通期の事業利益450億円には下期だけで395億円が必要になる。
2
原材料高と値上げの前提
中東情勢などによる資材高を、値上げとコストダウンで吸収する前提で予想を据え置いた。値上げが浸透しなければ予想を下回るおそれがある。
3
米国事業の赤字
American Standardを中心とする米州は2026年3月期に事業利益75億円の赤字で、住宅市場の低迷が続く。
4
利益を上回る配当
年90円の配当に対し2026年3月期の配当性向は317.7%。配当はEBITDAの水準で決まり、利益の回復が遅れれば前提が揺らぐ。
5
GROHEののれん
GROHEの買収で生じたのれん11.9億ユーロと無形資産13.7億ユーロを抱え、欧州の収益が落ちれば減損のおそれがある。

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事業概要

リクシル（LIXIL）は「豊かで快適な住まいの実現」を企業理念として、水回り設備から建材・内装まで住宅トータルソリューションを提供します。衛生機器・シャワートイレ（温水洗浄便座）・水栓金具・タイル建材、サッシ・玄関ドア・シャッター、システムキッチン・床材など、水周り・建構・内装の統合的製品群で世界規模の住宅市場をカバーしています。